테일 리스크에 대비하는 금융상품 설계 방법
테일 리스크에 대비하는 금융상품 설계 방법
테일 리스크는 극단적이고 드문 사건으로 인한 큰 손실을 대비하는 것이기 때문에, 이를 관리하기 위해 금융 시장에서는 다양한 헤지(hedge) 상품과 전략적 투자 도구가 활용됩니다. 대표적인 도구로는 옵션, 헤지 펀드, CDS(신용부도스왑) 등이 있으며, 이들은 극단적인 시장 상황에서도 포트폴리오 손실을 최소화하는 데 목적을 둡니다.
1. 옵션(Options) 전략
옵션은 기초 자산의 미래 가격 변화에 대한 권리를 매매하는 상품으로, 테일 리스크에 대비하는 데 중요한 역할을 합니다.
1) 풋 옵션 (Put Option)
- 정의: 특정 가격에 주식을 팔 수 있는 권리를 매수하는 계약입니다.
- 활용: 주가가 급락할 경우, 풋 옵션을 통해 손실을 보전할 수 있습니다.
예시:
만약 주식 포트폴리오가 급락하면, 미리 매입한 풋
옵션이 가격 하락분을 상쇄합니다. 이를 통해
하락장에서도 수익을 낼 수 있습니다.
풋 옵션 매수: 포트폴리오 가치가 10% 하락할 때, 풋 옵션의 상승으로 손실 일부
보전.
2) 스트래들(Straddle) 전략
- 정의: 동일한 기초 자산에 대해 콜 옵션(매수 권리)과 풋 옵션(매도 권리)을 동시에 매수하는 전략입니다.
- 활용: 시장이 크게 움직일 때 양방향에서 이익을 추구합니다. 테일 리스크가 양쪽으로 발생할 가능성에 대비하는 전략입니다.
예시:
주식 시장이 급등하거나 급락할 때 모두 이익을 취할
수 있는 구조입니다.
2. 테일 리스크 헤지 펀드 (Tail Risk Hedge Fund)
헤지 펀드는 다양한 금융상품에 투자하여 손실 위험을 제한하는 펀드입니다. 일부 헤지 펀드는 테일 리스크 전용 전략을 사용해 극단적 리스크에 대비합니다.
1) 포트폴리오 보험 (Portfolio Insurance)
- 주식이나 자산의 가격이 급락할 경우, 풋 옵션을 매입해 전체 포트폴리오의 손실을 제한합니다.
2) 변동성 헤지 (Volatility Hedge)
- VIX 지수(변동성 지수)와 같은 파생상품에 투자해 시장의 변동성이 급등할 때 수익을 얻는 전략입니다.
- 변동성 상승은 주로 시장 위기의 신호이므로, VIX 옵션이나 선물에 투자해 테일 리스크에 대비합니다.
3. 신용부도스왑 (Credit Default Swap, CDS)
CDS는 채권의 부도 위험에 대비하는 파생상품입니다.
- 정의: 채권 발행자가 파산하거나 부도날 경우, CDS를 매입한 투자자가 원금을 보전받는 계약입니다.
- 활용: 테일 리스크로 인해 기업이 파산할 가능성에 대비해 CDS를 매수합니다.
예시:
금융 위기 시 기업의 파산 위험이 커질 때, 미리
매수한 CDS를 통해 손실을 방어할 수 있습니다.
4. 골드 및 안전 자산 투자
테일 리스크에 대비해 전통적 안전 자산인 금이나 국채에 투자하는 것도 유용합니다.
- 금: 시장 위기 시 안전 자산으로 인식되며, 포트폴리오의 손실을 상쇄합니다.
- 미국 국채: 시장의 위험이 커질 때 투자자들이 선호하는 자산으로, 위기 시 포트폴리오의 안정성을 높입니다.
- 비트는 어떨까? 모든 판단은 스스로 결정하기...삶의 모든 것도 우리 것이다.
5. 보험 기반 리스크 관리 상품
대규모 자연재해나 금융 위기에 대비한 보험 상품도 테일 리스크를 관리하는 도구로 사용됩니다.
- 재보험: 보험 회사가 재해나 위기에 대비해 손실을 분산하는 보험입니다.
- 지정학적 리스크 보험: 테러나 전쟁 같은 극단적 사건으로 인한 손실을 보상하는 보험.
6. 결론: 다층적 리스크 관리 전략의 필요성
테일 리스크에 대비하기 위해 옵션과 헤지 펀드, CDS, 안전 자산을 조합하는 다층적 리스크 관리 전략이 필요합니다. 특히, 테일 리스크는 발생 확률이 낮지만 큰 손실을 초래하기 때문에 보험과 파생상품을 활용한 대비가 필수적입니다. 또한, 유동성 관리와 포트폴리오의 분산을 통해 극단적 사건에 대응할 수 있는 준비를 해야 합니다.
테일 리스크와 블랙스완 이벤트(Black Swan Event)의 차이점 및 대비책
테일 리스크와 블랙스완 이벤트(Black Swan Event)의 차이점 및 대비책
테일 리스크(Tail Risk)와 블랙스완 이벤트(Black Swan Event)는 모두 통계적으로 극히 드문 사건을 다루지만, 개념과 성격에서 중요한 차이가 있습니다. 이러한 차이로 인해 리스크에 대한 대비책도 서로 달라질 수 있습니다.
1. 테일 리스크(Tail Risk)란?
- 정의: 확률 분포의 양 끝(테일)에 위치한 극단적인 사건이 발생할 리스크를 의미합니다.
- 예상 가능성: 테일 리스크는 이미 알려진 리스크 요인 중 드물게 발생하는 사건에 해당합니다.
- 예시: 금융시장 붕괴, 주식 시장의 갑작스러운 폭락, 대규모 자연재해.
핵심 특징:
- 분포 내에서 발생 확률이 낮지만 발생할 수 있다고 예상할 수 있습니다.
- 기존의 데이터나 모델로 측정 및 예측이 가능(어렵지만 가능).
- 발생 시 큰 손실을 초래하지만, 위험을 미리 인지하고 관리할 수 있습니다.
2. 블랙스완 이벤트(Black Swan Event)란?
- 정의: 예상하지 못한, 극도로 희귀하면서 큰 충격을 주는 사건입니다.
- 예상 불가능성: 블랙스완은 기존의 데이터나 경험으로 예측할 수 없는 사건입니다.
- 예시: 2008년 글로벌 금융 위기, 코로나19 팬데믹의 갑작스러운 발생.
핵심 특징:
- 예상할 수 없고 극단적인 사건이기 때문에 기존 모델로 예측이 불가능합니다.
- 발생 후에야 사건의 중요성과 영향력이 드러납니다(사후 인식).
- 극히 드문 사건이지만 발생 시 광범위한 영향을 미치며 시스템에 충격을 줍니다.
3. 테일 리스크와 블랙스완 이벤트의 차이점
| 구분 | 테일 리스크 (Tail Risk) | 블랙스완 이벤트 (Black Swan Event) |
|---|---|---|
| 예상 가능성 | 이미 알려진 리스크 요인, 예상 가능 | 예측 불가, 예상하지 못한 사건 |
| 발생 빈도 | 극히 드물지만 데이터로 측정 가능 | 예측이 불가능하며 드물게 발생 |
| 사후 인식 | 미리 준비 가능 | 발생 후에야 영향과 중요성이 인식됨 |
| 대비책 | 보험, 헤지, 비상 계획 수립 | 유연성 있는 시스템 설계, 광범위한 대비 필요 |
| 예시 | 주식 시장 급락, 자연재해 | 코로나19 팬데믹, 2008년 금융 위기 |
4. 대비책의 차이점
테일 리스크 대비책
- 분산 투자: 주식, 채권, 부동산 등 다양한 자산에 투자해 리스크를 분산.
- 헤지 전략 활용: 파생상품(옵션, 선물)을 통해 예상되는 손실에 대비.
- 보험 가입: 자연재해, 대규모 사건에 대비한 보험 활용.
- 비상 계획 수립: 예상되는 리스크에 대비해 위기 대응 매뉴얼 작성.
블랙스완 이벤트 대비책
- 유연한 조직 구조: 예상치 못한 상황에 빠르게 대응할 수 있는 유연한 시스템 설계.
- 시나리오 플래닝: 여러 가지 비정상적인 시나리오를 가정한 대응 계획 준비.
- 강한 유동성 확보: 금융시장 충격에 대비해 충분한 유동성 자산을 유지.
- 광범위한 리스크 관리: 예측 불가능한 사건에 대비해 리스크 허용 범위를 넓게 설정.
5. 결론: 대비책의 조정 필요성
테일 리스크와 블랙스완 이벤트는 둘 다 극단적인 사건이지만, 테일 리스크는 미리 인지하고 관리할 수 있는 반면, 블랙스완 이벤트는 예측 불가능한 사건이므로 보다 유연하고 광범위한 준비가 필요합니다. 따라서 기업과 투자자는 두 리스크에 대한 차이를 이해하고, 예상 가능한 리스크와 불확실성에 동시에 대비하는 균형 잡힌 전략을 세워야 합니다. 전략이 필요해!!우리에게는 ...
테일 리스크가 다가온다.
테일 리스크가 다가올 가능성 판단: 접근 방법
테일 리스크는 그 특성상 예측이 매우 어렵고 불확실성이 크지만, 다음과 같은 요소들을 분석하면 다가올 가능성을 어느 정도 짐작할 수 있습니다.
1. 금융 시장과 경제의 테일 리스크
- 주식 시장 급락: 세계 경제가 불안정하거나 지정학적 갈등이 고조될 때 테일 리스크가 증가합니다.
- 금리 급변: 중앙은행의 갑작스러운 금리 인상/인하로 인한 금융시장 변동.
- 부채 위기: 기업 또는 국가의 부채 문제가 심화되면 극단적 위기가 발생할 수 있습니다.
예시:
2008년 금융위기는 부동산과 금융시장의 거품이 한순간에 무너진 테일 리스크의 전형적인 사례입니다.
2. 기후 변화와 자연재해의 테일 리스크
- 기후 위기로 인한 극단적 날씨 사건(허리케인, 홍수, 가뭄 등)이 테일 리스크로 작용할 수 있습니다.
- 예상하지 못한 지진, 화산 폭발 등 자연재해는 경제와 사회에 큰 영향을 미칩니다.
예시:
코로나19 팬데믹은 공중 보건의 테일 리스크로 작용하여 전 세계 경제와 사회 시스템에 심각한 충격을 주었습니다.
3. 기술과 데이터 시스템의 테일 리스크
- AI와 자동화의 오작동: 중요한 시스템에서 AI가 잘못된 결정을 내리는 경우.
- 사이버 공격: 대규모 해킹이나 데이터 유출로 사회적 혼란을 야기할 수 있습니다.
예시:
2017년 WannaCry 랜섬웨어 공격은 전 세계 수많은 기업과 병원 시스템을 마비시키며 큰 혼란을 야기한 테일 리스크 사건입니다.
4. 지정학적 테일 리스크
- 전쟁, 테러, 정치 불안정 등은 글로벌 경제와 무역에 큰 타격을 줄 수 있는 리스크입니다.
- 에너지 위기나 공급망 붕괴도 테일 리스크로 평가됩니다.
예시:
러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 에너지 위기와 곡물 공급 차질은 전 세계 경제에 큰 영향을 미쳤습니다.
테일 리스크 대비 전략
- 분산 투자: 금융시장에서 테일 리스크를 대비하기 위해 자산을 다양하게 분산하는 것이 중요합니다.
- 보험과 헤지 전략: 테일 이벤트 발생 시 손실을 줄이기 위해 보험이나 옵션을 활용할 수 있습니다.
- 위기 대응 계획 수립: 기업과 정부는 예상치 못한 리스크에 대비한 **비상 계획(Contingency Plan)**을 수립해야 합니다.
- 데이터와 분석 강화: AI와 빅데이터를 활용해 테일 리스크의 징후를 조기에 감지할 수 있습니다.
결론
테일 리스크는 예측하기 어려운 극단적 사건이지만, 경제, 기후, 기술, 지정학적 변화의 조짐을 통해 위험을 미리 감지하고 대비할 수 있습니다. 앞으로도 금융 시장의 급변, 기후 변화의 심화, 지정학적 갈등, 기술 시스템의 오작동 등 다양한 영역에서 테일 리스크가 발생할 가능성은 존재합니다. 우리는 느낍니다. 가나투데이.....세상은 내러티브다. 정신은 바짝.....
구글, 검색 광고 시장에서 50% 이하 점유율로 추락 예상: AI와 이커머스의 급부상
구글, 검색 광고 시장에서 50% 이하 점유율로 추락 예상: AI와 이커머스의 급부상
구글이 미국 검색 광고 시장에서 독점적 지위를 상실하며, 점유율이 10년 만에 처음으로 50% 아래로 하락할 것으로 전망되고 있습니다. 이는 아마존, 틱톡, 그리고 AI 기반 스타트업들의 약진과 검색 광고 생태계의 변화에 기인한 것입니다.
1. 구글의 점유율 하락과 경쟁 구도
- 구글의 2023년 검색 광고 점유율은 50.5%로 집계되었으나, 2024년에는 48.3%까지 하락할 것으로 예상됩니다.
- MS 빙(Bing) 역시 검색 점유율이 4.8%로 감소할 전망입니다.
- 반면 아마존의 검색 광고 점유율은 2018년 10%에서 올해 22.3%로 두 배 이상 증가하였으며, 2024년에는 24.2%에 이를 것으로 보입니다.
아마존의 검색 광고 성장은 쇼핑 연계 검색의 효과 덕분입니다. 아마존의 플랫폼은 소비자 구매 데이터를 활용해 광고 성과를 최적화하고, 명확한 구매 의도를 가진 소비자들을 대상으로 광고를 제공합니다.
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| 사진- 셔터스톡 |
2. AI와 소셜 미디어의 부상
- 틱톡은 사용자 검색 데이터를 활용해 맞춤형 광고를 도입했으며, 미국 광고 매출이 지난해 대비 38.1% 증가할 것으로 예상됩니다.
- AI 스타트업 퍼플렉시티는 광고를 본격적으로 도입하며 AI 검색 시장에 새로운 경쟁자로 떠오르고 있습니다.
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MS 빙도 AI 기반 챗봇과 스폰서 링크 광고를
결합해 검색 광고의 새로운 가능성을 모색하고 있습니다.
3. 구글의 대응 전략
구글은 이러한 시장 변화에 대응하기 위해 AI 개요 기능에 광고를 도입했습니다. 현재는 미국 내 모바일 서비스에서만 시행하고 있으며, 이를 확대할 계획입니다. 또한 구글 렌즈에 동영상 검색 기능과 전자상거래에 특화된 제품 정보를 제공하며, 쇼핑 관련 검색 기능을 강화하고 있습니다.
4. 검색 광고 시장의 변화와 미래 전망
AI와 소셜 미디어 플랫폼의 부상은 검색 광고 시장의 판도를 빠르게 바꾸고 있습니다. 오픈AI의 서치GPT 등장도 이러한 변화를 가속화하며 구글과 직접 경쟁할 것으로 보입니다. 구글의 브렌든 크레이엄 부사장은 “AI 기반 경험의 수익화가 성공을 이끌 것”이라고 자신감을 드러냈지만, 앞으로의 경쟁은 더욱 치열해질 전망입니다.
결론: AI와 이커머스 중심의 검색 광고 생태계 변화
검색 광고 시장은 더 이상 구글의 독점 구도가 아닙니다. AI, 이커머스, 소셜 미디어가 부상하며 더 정교한 광고 솔루션과 맞춤형 경험을 제공하는 플랫폼들이 증가하고 있습니다. 이러한 변화는 광고주들에게 더 다양한 선택지와 새로운 기회를 열어주고 있으며, 앞으로의 경쟁 구도에 큰 영향을 미칠 것입니다.
퍼플렉시티: 급성장하는 AI 검색 스타트업의 새로운 도약
퍼플렉시티: 급성장하는 AI 검색 스타트업의 새로운 도약
인공지능(AI) 검색 스타트업 퍼플렉시티(Perplexity)가 기업 가치 80억 달러(약 11조 원)를 목표로 5억 달러(약 6800억 원) 규모의 추가 자금 조달에 나섰다는 소식입니다. 이로써 2022년 설립 이후 네 번째, 그리고 올해 세 번째 투자 유치에 도전하는 퍼플렉시티는 폭발적인 성장세를 보이며 업계의 주목을 받고 있습니다.
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| 셔터스톡 |
1. 놀라운 기업 가치의 급상승
- 2023년 1월에 기업 가치는 5억2000만 달러(약 7000억 원)에 불과했습니다.
- 그러나 6월에 30억 달러(약 4조 원)로 평가된 후, 불과 4개월 만에 80억 달러(약 11조 원)까지 상승할 전망입니다.
- 이는 오픈AI와 같은 성공적인 AI 기업들이 투자 열풍을 일으키며, AI 스타트업들의 몸값이 급격히 상승하는 실리콘밸리의 새로운 트렌드를 반영합니다.
2. 퍼플렉시티의 서비스와 경쟁력
- 퍼플렉시티는 AI 기반 검색 엔진과 챗봇을 결합한 혁신적인 서비스를 제공합니다.
- 이미 제프 베이조스, 엔비디아, 삼성전자, 소프트뱅크 등의 투자를 받은 바 있으며, 하루 약 1500만 건의 검색을 처리할 정도로 빠르게 성장하고 있습니다.
- 프리미엄 구독 서비스와 기업용 버전을 출시하며 수익 모델을 확장하고 있으며, 광고 판매 계획도 발표했습니다.
3. 수익성과 성장 가능성
- 2023년 3월 기준 연 매출은 약 1000만 달러(약 140억 원)로 집계되었습니다.
- 현재 연간반복매출(ARR)은 약 5000만 달러(약 660억 원)로 추정되며, 불과 7개월 만에 5배 성장했습니다.
- 이러한 빠른 성장은 매출 규모에 비해 높은 기업 가치를 정당화하며, 퍼플렉시티의 미래 성장 가능성을 뒷받침합니다.
4. AI 검색 시장의 변화와 미래 전망
AI 검색 시장은 구글과 오픈AI와 같은 거대 기업들이 주도해왔지만, 퍼플렉시티의 급성장은 새로운 경쟁자의 등장을 알리는 신호입니다. 구글이 AI 개요 기능을 도입하고, 오픈AI가 서치GPT(SearchGPT)를 선보이면서 AI 검색 시장의 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 보입니다.
결론: AI 검색 시장의 미래를 선도하는 퍼플렉시티
퍼플렉시티는 단기간에 15배 이상 성장한 기업 가치와 혁신적인 서비스 모델로 AI 시장의 주목을 받고 있습니다. 이번 투자 유치가 성공할 경우, AI 검색 시장의 판도 변화에 큰 영향을 미칠 것으로 기대됩니다. 빠른 의사결정과 효율성을 갖춘 AI 검색 엔진을 통해 퍼플렉시티는 구글과 오픈AI에 맞서는 차세대 강자로 자리 잡을 가능성이 높습니다.
비대면진료 총정리:'굿닥' '나만의닥터' '닥터나우'등 앱 모든것
비대면진료 총정리: '나만의닥터' 앱을 통한 비대면진료의 모든 것
굿닥
최근 비대면진료 시범사업이 의료 공백 해소를 목적으로 전면 확대되며, 누구나 편리하게 원격진료를 받을 수 있게 되었습니다. 특히 직장인이나 거동이 불편한 사람들에게 매우 유용한 이 서비스는 병원에 직접 방문하지 않고도 전화나 영상 상담을 통해 의료 서비스와 약 처방을 받을 수 있도록 합니다.
닥터나우
1. 비대면진료의 정의 및 이용 시간
비대면진료는 환자가 병원에 방문하지 않고 의료진과 비대면으로 상담 및 진료를 받는 서비스입니다.
2024년 2월 23일부로 24시간 운영이 가능해졌으며, 주말과 공휴일에도 제약 없이 비대면으로 진료를 받을 수 있습니다. 이는 모든 국민이 대상이며, 이용 시간이 확장되면서 편의성이 크게 강화되었습니다.
나만의닥터
2. 비대면진료가 가능한 진료과목
비대면진료로 진료할 수 있는 과목은 다음과 같습니다:
- 감기 및 비염
- 위장 장애
- 여드름 및 피부 질환
- 소아과 상담
- 다이어트 관련 진료
- 여성 질환
- 탈모 및 만성 질환
다만, 사후 피임약은 부작용 우려로 비대면 처방이 불가하니 주의가 필요합니다.
3. 비대면 약 배송 서비스
비대면진료 후 약 처방을 받으면 약을 본인이 직접 수령하거나, 특정 조건에 따라 약 배송도 가능합니다:
- 약 배송 가능 대상:
- 섬·벽지에 거주하는 환자
- 거동이 불편한 장기요양 등급자, 노인, 장애인
- 감염병 확진자 및 희귀질환자
일반 환자의 경우, 처방전을 약국에 팩스로 보내고 약국에서 직접 수령해야 합니다.
4. 비대면진료 앱 '나만의닥터/닥터나우' 사용 방법
‘나만의닥터’ 앱은 비대면 진료와 처방을 손쉽게 받을 수 있는 인기 앱입니다. 사용 방법은 아래와 같습니다:
진료 과목 선택:
감기, 피부, 다이어트, 탈모 등 다양한 과목 중 하나를 선택합니다.진료 대상자 정보 입력 및 가족 등록:
본인 외에도 가족을 등록해 가족 진료 예약이 가능합니다.의사 선택 및 진료 예약:
가격과 후기를 비교해 원하는 의사를 직접 선택한 후 진료 예약을 진행합니다.진료 시간에 전화진료 진행:
예약한 시간에 맞춰 의사와의 전화 또는 화상 진료를 시작합니다.처방전 발급 및 약국 연계:
처방전 발급 후 근처 약국에 팩스로 전송하거나 약 배송 대상자의 경우 자택 배송도 가능합니다.
5. 비대면진료의 장점
- 시간 절약:
이동 시간과 병원 대기 시간을 절감할 수 있습니다. - 편리한 약 수령:
근처 약국을 통해 약을 간편하게 수령하거나, 거동 불편자에게는 배송이 가능합니다. - 유연한 이용 시간:
주말 및 공휴일에도 24시간 상담이 가능합니다.
결론
비대면진료 서비스는 이동이 어려운 사람들, 직장인, 그리고 시급한 의료가 필요한 사람들에게 편리한 솔루션을 제공합니다. 특히 ‘나만의닥터’ 앱을 이용하면 다양한 진료과와 의사 선택의 폭이 넓고, 처방 후 약국 연계까지 간편하게 이루어집니다. 앞으로도 비대면진료 서비스가 더욱 발전하면서 의료 접근성을 높이고, 국민 건강 관리에 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.
