Palantir의 미래: 2025년 이후, 상업 섹터가 주도할까?

안녕하세요, 오늘은 주가가 급락한 팔란티어에 대한 뉴우스가 있어서 좀 더 살펴보고, 긴 안목에서 바라보는 팔란티어의 미래에 대한 이야기입니다. 저는 테크와 투자에 관심이 많은 가나투데이입니다! 

Palantir Technologies는 데이터 분석의 강자로, 초기 군사·안보 이미지에서 벗어나 '데이터 기반 의사결정 솔루션' 기업으로 변신 중이에요. 2024년 매출 데이터에 따르면 정부 섹터가 54.78%를 차지하지만, 상업 섹터(45.22%)가 빠르게 성장하고 있죠. 오늘은 이 데이터를 바탕으로 Palantir의 주요 고객군 분포를 분석하고, 2025년 이후를 예측해 볼게요. AI 붐과 민간 수요 증가가 키포인트예요!

Palantir의 과거와 현재, today issue

팔란티어와 앤드류 레프트(공매도의 데쟈뷰)

• 2020년 공매도 보고서: 레프트는 2020년 11월 팔란티어가 뉴욕 증시에 직상장된 직후 주가가 약 300% 급등하자, 시트론 리서치를 통해 팔란티어의 주가가 과대평가되었다고 경고하며 공매도 포지션을 취했습니다. 그는 팔란티어를 “주식이 아니라 완전한 카지노”라고 비판하며, 연말까지 주가가 20달러로 약 33% 하락할 것이라고 예측했습니다. 이 보고서로 인해 팔란티어 주가는 장중 한때 10% 이상 급락했으나, 이후 낙폭을 일부 회복하며 4.78% 하락한 27.66달러에 마감했습니다.
• 2025년 공매도 베팅: 2025년 8월, 레프트는 다시 팔란티어에 대해 공매도 포지션을 취했다고 밝혔습니다. 그는 팔란티어의 밸류에이션이 과도하다고 지적하며, 주가가 3분의 2 수준으로 하락할 가능성이 있다고 주장했습니다. 당시 팔란티어의 주가수익비율(PER)은 290배, 매출 대비 주가 비율은 80배로, 그는 이를 역사적으로 50% 이상 조정을 겪는 수준이라고 평가했습니다. 그는 “2023년 엔비디아와 같은 배수를 적용해도 주가가 두 배 이상 조정될 수 있다”고 경고했습니다.

Palantir의 고객군: 정부 vs 상업

Palantir의 고객 기반은 크게 정부와 상업으로 나뉩니다. 2024년 기준 매출 분포를 보면 정부가 여전히 우세하지만, 상업의 잠재력이 돋보여요. 아래 파이 차트에서 확인할 수 있듯이:

정부(Government) 섹터 (54.78%): 

미국 국방부, 정보기관, 공공 보건 기관(CDC, NIH) 등이 주요 고객으로, 국가 안보와 공공 서비스에 초점. 국제적으로 UN 세계식량계획 등도 포함돼 안정적 매출을 보장합니다.

Palantir's Revenue Breakdown by Sector (2024)

상업(Commercial) 섹터 (45.22%):

민간 기업 중심으로 급성장 중. 세부 영역으로는 알아보면 다음과 같습니다:

• 금융: 복잡한 데이터를 분석해 사기 탐지와 리스크 관리를 돕는 데 사용. JP Morgan Chase, Morgan Stanley 같은 대형 은행이 대표 고객.
• 제조업: 공급망 최적화와 생산 효율성 향상, 문제 예측에 활용. Airbus나 Ferrari처럼 항공우주·자동차 산업에서 두각.
• 에너지: 수요 예측과 전력망 안정성 유지에 기여. 에너지 기업들이 데이터 플랫폼으로 활용 중.
• 기타 성장 영역: 헬스케어(Merck KGaA의 암 연구), IT 서비스(27% 시장 점유), 자동차 렌탈(Hertz Global) 등 다양합니다.
  

전체 고객 수는 2023년 말 500개 정도로, 미국 상업 고객이 262개에 달하며 3년간 12배 증가했어요. 이는 Palantir의 AI 플랫폼(AIP)이 민간 기업의 데이터 의사결정에 필수적임을 보여줍니다.

2025년 이후 예측: 상업 섹터의 부상과 다각화

2024년 상업 매출이 전년 대비 29.23% 증가한 추세를 보면, 2025년 이후 Palantir는 정부 의존도를 줄이고 상업 중심으로 재편될 가능성이 큽니다. 제 예측은 다음과 같아요:

• 상업 섹터 비중 확대 (50% 이상으로): AI와 빅데이터 수요가 폭발하며, 금융·제조업·에너지 같은 민간 영역이 더 커질 거예요. 예를 들어, 금융 사기 탐지 시장이 2030년까지 2배 성장할 전망인데, Palantir의 Gotham/Foundry 플랫폼이 이를 선점할 수 있습니다. 제조업에서는 공급망 AI 최적화로 효율성이 20-30% 향상될 수 있어, 더 많은 기업(예: 자동차·항공)이 도입할 가능성.

• 정부 섹터 안정 유지, 하지만 상대적 축소: 군사·안보 이미지가 강하지만, 공공 헬스케어나 국제 기관 수요는 지속될 테니 매출 40-50% 수준으로 유지될 거예요. 다만, 상업 성장으로 전체 비중이 줄어들 수 있습니다.

• 새로운 고객 영역 부상: 헬스케어와 IT가 상업 내에서 30% 이상 차지할 수 있어요. 2025년 AI 규제 완화와 함께, 에너지 전환(재생 에너지 예측)이나 금융 디지털화가 촉진될 전망입니다. 전체 고객 수는 2025년 말 700개 이상으로 늘어날 가능성.

이 예측은 Palantir의 최근 성장 패턴(상업 29%↑)과 산업 트렌드(AI 시장 확대)를 기반으로 한 거예요. 만약 글로벌 경제 불안이 지속되면 정부 계약이 더 안정적일 수 있지만, AI 붐으로 상업이 앞지를 거라 봅니다.

마무리: Palantir, 데이터 솔루션의 미래

Palantir는 더 이상 '군사 기업'이 아닌, 모든 산업의 데이터 의사결정 파트너로 자리 잡고 있어요. 2025년 이후 상업 섹터가 50%를 넘어서며 매출 30억 달러 돌파를 노릴 수 있을 거예요. 투자자라면 이 추세를 주목하세요! 여러분의 예측은 어때요? 댓글로 공유해 주세요. 오늘은 급락이지만 이유는 많이 있겠조. 공매도 뉴우스도 그렇고요!  다음 포스팅에서 공매도 세력에 대해 좀 더 깊이 파보죠~ 😊

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